2023年世界投資者周

世界投資者周是由國(guó)際證監會組織(IOSCO)舉辦的一項全球性活動，旨在提升對投資者教育和保護重要性的認識，展示世界範圍内證券監管機構關于投資者教育和保護的良好實踐。

2023年10月，在中國(guó)證監會投資者保護局的指導下，開展“2023年世界投資者周”系列活動，面向廣大投資者加強證券期貨知識宣傳普及，引導理(lǐ)性投資、價值投資和長(cháng)期投資。

問題一：如何理(lǐ)解“買者自負”原則？

資本市場是有風險的市場，作(zuò)為(wèi)參與者，投資者應當樹立風險意識與自我保護意識，增強自我保護能(néng)力。經營機構的适當性匹配意見不表明其對産品或服務(wù)的風險和收益做出實質(zhì)性判斷或保證，投資者應當在了解産品或服務(wù)情況，聽取經營機構适當性意見的基礎上，根據自身實際情況做出判斷，審慎決策，獨立承擔投資風險。

問題二：投資者應有哪些适當性義務(wù)？

（1）投資者購(gòu)買産品或者接受服務(wù)，按規定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準确、完整；不按照規定提供信息，提供信息不真實、不準确、不完整的，投資者應依法承擔相應法律責任，經營機構應當拒絕向其銷售産品或者提供服務(wù)。

（2）投資者信息發生重要變化的，應當及時告知經營機構，以便經營機構判斷是否需要調整分(fēn)類或匹配意見。

問題三：投資者分(fēn)為(wèi)哪幾類，有什麽不同？

根據投資者的基本情況、财務(wù)狀況、投資知識和經驗、投資目标、風險偏好等因素，分(fēn)為(wèi)專業投資者和普通投資者兩類。普通投資者根據風險承受能(néng)力不同劃分(fēn)為(wèi)C1、C2、C3、C4、C5。

普通投資者在信息告知、風險警示、适當性匹配等方面享有特别保護。具體(tǐ)而言，經營機構向普通投資者銷售産品或者提供服務(wù)前，應當告知可(kě)能(néng)導緻其投資風險的信息及适當性匹配意見；向普通投資者銷售高風險産品或者提供相關服務(wù)，應當履行特别的注意義務(wù)；不得向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能(néng)力，或者不符合其投資目标的産品或者服務(wù)；向普通投資者進行現場告知、警示，應當全過程錄音或者錄像，非現場方式應當完善配套留痕安(ān)排；與普通投資者發生糾紛的，經營機構應當提供相關資料，證明其已向投資者履行相應義務(wù)。普通投資者申請成為(wèi)專業投資者，需履行規定的程序，經營機構應當謹慎評估，警示風險。

問題四：在信息告知方面對普通投資者是如何進行特殊保護的？

經營機構向普通投資者銷售産品或者提供服務(wù)前，應當告知下列信息：

（一）可(kě)能(néng)直接導緻本金虧損的事項；

（二）可(kě)能(néng)直接導緻超過原始本金損失的事項；

（三）因經營機構的業務(wù)或者财産狀況變化，可(kě)能(néng)導緻本金或者原始本金虧損的事項；

（四）因經營機構的業務(wù)或者财産狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（五）限制銷售對象權利行使期限或者可(kě)解除合同期限等全部限制内容；

（六）依據《證券期貨适當性管理(lǐ)辦法》對投資者做出的适當性匹配意見。

問題五：不同類型的投資者之間可(kě)以相互轉化嗎？

可(kě)以相互轉化。

問題六：專業投資者如何轉化為(wèi)普通投資者？

專業投資者轉化為(wèi)普通投資者較好操作(zuò)，專業投資者中的一般法人和自然人隻需書面告知經營機構并對其履行相應的适當性義務(wù)即可(kě)完成轉化。

問題七：普通投資者如何轉化為(wèi)專業投資者？

符合轉化條件的普通投資者，應當以書面形式向經營機構提出申請并确認自主承擔可(kě)能(néng)産生的風險和後果；提供充分(fēn)的證明材料，具體(tǐ)包括：書面申請、投資者财産狀況、投資者真實投資經曆情況、工作(zuò)經曆等證明材料。普通投資者轉化為(wèi)專業投資者要嚴格落實實質(zhì)審查的要求。

問題八：在風險等級不匹配時可(kě)以繼續買入相關産品或服務(wù)嗎？

在經營機構将不匹配的情況明确告知投資者後，投資者仍主動要求購(gòu)買的，經營機構要履行确認程序，确認投資者非最低風險等級投資者；投資者本人簽署特别的書面風險警示後仍堅持購(gòu)買的，可(kě)以購(gòu)買。

問題九：最低風險等級的投資者可(kě)以購(gòu)買高于其風險承受能(néng)力的産品或服務(wù)嗎？

不可(kě)以。

問題十：經營機構在向投資者進行适當性匹配時的六條底線(xiàn)是什麽？

（一）不得向不符合準入要求的投資者銷售産品或者提供服務(wù)；

（二）不得向投資者就不确定事項提供确定性的判斷，或者告知投資者有可(kě)能(néng)使其誤認為(wèi)具有确定性的意見；

（三）不得向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能(néng)力的産品或者服務(wù)；

（四）不得向普通投資者主動推介不符合其投資目标的産品或者服務(wù)；

（五）不得向風險承受能(néng)力最低類别的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能(néng)力的産品或者服務(wù)；

（六）不得其他(tā)違背适當性要求，損害投資者合法權益的行為(wèi)。